Kassaflödesräkningen — pengarna som faktiskt rörde sig

En försäljning bokförs som intäkt samma dag varan lämnar lagret, även om kunden betalar tre månader senare. Lönerna kostar när de intjänas, även om löneutbetalningen kommer veckan efter bokslut. Resultaträkningen är alltså byggd på rättigheter och skyldigheter — kassaflödesräkningen på betalningar.

Skillnaden låter harmlös men är hela skillnaden: ett bolag kan redovisa vinst och ändå tömma sitt bankkonto, och ett bolag i omställning kan visa förlust medan kassan växer.

Fortsätt på exempelbolaget från resultaträkningen (bk-02), som redovisade årets resultat 216 miljoner kronor. Den löpande verksamheten samlar affärens betalningar — kunder, leverantörer, löner, skatt — och landar det här året på 311. Investeringsverksamheten samlar köp och försäljningar av varaktiga tillgångar: bolaget bygger ut och köper maskiner för 120.

Finansieringsverksamheten samlar ägarnas och långivarnas transaktioner: ränteintäkter 10 in, räntekostnader 40 ut, amortering 20 ut och utdelning 108 ut — sammanlagt −158.

Årets kassaflöde blir då 311 − 120 − 158 = +33 miljoner kronor, och likvida medel växer från 32 till 65. De tre talen bär varsin berättelse: affären ger kassa, framtiden konsumerar den, ägarna och bankerna får sin andel.

Ett bolag som år efter år har stark löpande verksamhet men svag total kassa bygger för framtiden; ett bolag med svag löpande verksamhet och stark total kassa håller på att äta sitt bestånd.