الضرائب على الخيارات

تُضرب الضريبة على الخيارات وفق القاعدة الرئيسية في الفصل 10 البند 40 من قانون الدخل بوصفها دخلًا رأسماليًا. وكل تحقق — شراء أو بيع أو ممارسة أو انقضاء — حدث خاضع للضريبة منفصل. وهذا يميز الخيارات عن الأسهم حيث لا يثير الضرائب إلا البيع.

من المفاهيم الخاطئة الأكثر شيوعًا أن ممارسة خيار الشراء هي نفسها شراء السهم. فتعتبر Skatteverket على العكس أن الممارسة تحقق للخيار يتبعه شراء منفصل للسهم. ويعني هذا ازدواجًا ضريبيًا إذا لم تفهم السلسلة.

يُحسب المكسب الرأسمالي كسعر البيع ناقص سعر الشراء ناقص العمولة. وتُخصم الخسائر مقابل الأرباح في الفئة نفسها. ويمكن خصم صافي خسارة السنة حتى 70% مقابل المكاسب الرأسمالية، بينما تُرحَّل الـ 30% المتبقية.

بالنسبة للمستثمرين السويديين، تُخصم العمولة والرسوم بوصفها تكلفة الاستحواذ. فإذا اشتريت خيارًا مقابل 5 كرونور ودفعت 0,50 كرونا عمولة، تصبح تكلفة اقتنائك 5,50 كرونور. وعند البيع مقابل 8 كرونور مع عمولة 0,50 كرونا يصبح الربح 8 - 0,50 - 5,50 = 2 كرون.

تُحسب الخيارات المنقضية تحققًا بقيمة 0 كرونور. فإذا اشتريت خيار شراء مقابل 3 كرونور ينقضي بلا قيمة تصبح خسارتك 3 كرونور. وتُخصم هذه الخسارة من مكاسب رأسمالية أخرى في السنة نفسها.

عند ممارسة خيار شراء (كول) يقع تحققان: أولًا الخيار نفسه، ثم شراء السهم. فإذا كان لديك كول بسعر ممارسة 100 كرونا ومارسته والسهم عند 120 كرونا، فإنك تحقق الخيار بقيمة 20 كرونًا ناقص تكلفة الاقتناء. ثم تشتري السهم مقابل 100 كرونا — وهذا يصبح تكلفة اقتنائك للسهم.

وعند ممارسة خيار بيع (بوت) يكون المنطق معكوسًا. فتبيع السهم بسعر الممارسة، ويتحقق الخيار بشكل منفصل. فإذا اشتريت بوتًا بسعر ممارسة 80 كرونا ومارسته والسهم عند 60 كرونا، فأنت تبيع السهم مقابل 80 كرونًا وتحقق الخيار بقيمة 20 كرونًا ناقص تكلفة اقتناء البوت.

يجعل نظام التحقق المزدوج هذا Skatteverket تطالب بندين منفصلين في استمارة K10 عن كل خيار مُمارَس. وكثير من المستثمرين يفوتون ذلك فيخضعون للمراجعة اللاحقة.

الكولات المغطاة — حيث تملك السهم وتبيع كولًا مقابله — شائعة بين المستثمرين السويديين. وعند ممارسة الكول عليك حساب معاملتين: بيع الكول (علاوتك هي الربح)، وبيع السهم بسعر الممارسة (يُحسب هذا الربح/الخسارة مقابل تكلفة اقتنائك للسهم).

استراتيجية شائعة هي تدوير الكولات المغطاة — ترك الكول ينقضي وبيع كول جديد. فعند الانقضاء يتحقق الكول بقيمة 0، وتصبح علاوتك ربحًا، وتبدأ من جديد بكول جديد. وكل انقضاء تحقق منفصل.