Aktie-DNA: aktiens personlighet läst genom pris-datans aritmetik

Bara ett enda rent V i hela registret — ABB — och hela tre L-banor (Ericsson, H&M, Telia). Det är kapitlets hjärta i en bild: den snabba V-dipen som dip-logiken älskar är minoriteten; de flesta aktier betalar ut i tålamodets valuta, och några betalar inte alls på åratal. Därför är kapitlets övning att klassa formen FÖRE positionen: samma −30 % ser helt olika ut beroende på vilken av dessa tre staplar bolaget brukar hamna i.

Samma djup, tre former. 2020 och 2025: brant ner (1,1 resp. 1,4 mån) och snabbt tillbaka (7,7 resp. 6,5) — motorn kallar det V (fallhastighet över 8 %/30 dagar, återhämtning under 250 dagar). 2011 och 2022: åtta–nio månader ner, runt sjutton tillbaka — U. Och 2015–16: 13,9 månader ner och 39,9 tillbaka (över 750 dagar) — det enda L:t i indexets egen historia. Morfologin, inte djupet, avgör vilken strategi som belönas: V straffar den som väntar, L straffar den som inte har tid.

Volvo B ensamt över 3,0-taket (4,00 — intäkt −15 % river EBIT −60 %); Investor i andra änden (1,43 — kassa-maskinens lugn). Klass-medel: cykel 2,88, återkommande 2,15, defensiv 1,98; ekvilikvid tio-posters DOL_p = 2,39 → faktor min(1, 3,0/2,39) = 1,00. Regleringen slår först när portföljen Volvo-tyngs: DOL_p 4,0 → exponeringstak × 0,75. Koncentration mäts i förstärkning: w·DOL ≤ 0,30 → Volvo max 7,5 % av portföljen, Investor 21 %.

Bytes-förhållandet: från 100 % till 50 % i STRESS kostar 3,00x → 2,82x (≈ 6 % relativ avkastning) och köper maxDD −32,0 % → −22,6 % (9,4 procentenheter). 25 %-varianten köper knappt mer (−21,1) för mer kostnad (2,74x) — de första 50 procentspunkterna är de värdefulla. STRESS-dagarna bar −28,7 % sammanlagt mot NORMAL-dagarnas +138,7 %, men prediktivt är detektorn en riskmåttare (+2,91 % mot +2,29 % i medel 63 dagar efter inträde) — ingen köp- eller säljsignal. Pedagogisk simulering, ej råd (2007:528).