Kalendern — tidens karta för en aktie
Chapter 1 of 6 · 4 min
Katalysatorfrågan har två axlar: VAD som kan hända och NÄR det står på tur. Familjens fyra första kurser har arbetat med den första axeln; detta kapitel bygger den andra — verktyget som samlar allt ett bolag har på agendan.
En händelsekalender för en aktie är en enkel förteckning med tre kolumner: datum, händelse, och vilken typ av beslut det är. Simpelt — och ändå det mest underskattade underlaget i fundamental analys, för det förvandlar den diffusa frågan vad marknaden väntar på till en lista med svar. Sex postslag ska in: kvartals- och årsredovisningar (km-006 äger läsningen av innehållet), stämmor och beslutsmöten (sj-03 äger formalian), domsdatum och rättsliga termer i pågående processer, regulatoriska bedömningar och deras kungörelsefenster (v18 äger den typen som katalysator), utdelningsdatum (ud-familjen äger utdelningens ekonomi) samt indexombalanseringar och andra strukturella datum (am-07 äger omläggningsmekaniken).
Källorna är offentliga och tre: bolagets IR-sida med sin finanskalender, börsens och utgivarnas kalendrar för datum, och domstolarnas samt myndigheternas officiella spår för processer och bedömningar.
Exempelbolaget i kursen är påhittat — Nordvatten AB, ett kraft- och nätbolag — men dess kalender är ett helt normalt års verklighet, och tabellen nedan är arbetsbladet resten av kursen räknar på.
Två egenskaper gör kalendern till analysverktyg i stället för klippbok. För det första är varje rad DATERAD: tiden mellan dagens datum och händelsen är själv information (kapitel 3 visar varför priset sällan väntar till datumet). För det andra är varje rad KOLLEKTIVT KÄND: samma kalender ligger hos varje institution och varje algoritm — vilket inte gör den värdelös utan tvärtom läsbar, för en gemensamt känd framtida struktur präglar prisbilden på gemensamma sätt.
Att läsa den präglingen är kursens rest.